בעולם ההשקעות קיימות לא מעט הזדמנויות שנראות מבטיחות, אבל לא כולן פתוחות לציבור הרחב. יש השקעות שרק משקיע כשיר יכול לגשת אליהן. אבל למה זה ככה? ואיך אפשר גם כן ליהנות מהזדמנויות אלו? המשיכו לקרוא ותגלו מי נחשב למשקיע כשיר, אילו השקעות פתוחות רק בפניו, ומה יכולים לעשות משקיעים שלא עומדים בהגדרה אבל רוצים להיחשף לאפיקים מעניינים יותר.
מיהו משקיע כשיר ולמה יש צורך בהגדרה הזו?
משקיע כשיר הוא מי שעומד בקריטריונים מסוימים של הון וניסיון פיננסי, ומוגדר כך על פי רשות ניירות ערך. ההגדרה נועדה להבטיח שרק משקיעים שיש להם ידע, ניסיון והון מספקים יוכלו להיכנס להשקעות שנחשבות למורכבות או מסוכנות יותר.
למה בעצם יש את ההגבלה הזו?
- חלק מההשקעות אינן סחירות ואין עליהן פיקוח הדוק כמו בשוק ההון הציבורי.
- השקעות כאלו דורשות הבנה מעמיקה וסבלנות – לא מדובר במשהו שאפשר למכור בקלות אם רוצים לצאת.
- המדינה רוצה לוודא שמשקיעים פרטיים לא נכנסים להשקעות בסיכון גבוה מבלי להבין את ההשלכות.
מי נחשב למשקיע כשיר?
כדי לקבל מעמד של משקיע כשיר, צריך לעמוד לפחות באחד מהתנאים הבאים (בהתאם להגדרות רשות ניירות ערך):
- נכסים נזילים בסכום מסוים – כיום מדובר על לפחות 9.4 מיליון ש"ח, אך יש הצעות חוק שמבקשות להוריד את הרף.
- הכנסה שנתית גבוהה – מי שהכנסתם השנתית עומדת על 1.4 מיליון ש"ח ליחיד או 2.1 מיליון ש"ח למשק בית יכולים להיחשב כמשקיעים כשירים.
- שילוב של הון והכנסה – אם יש לכם נכסים נזילים של 5.9 מיליון ש"ח והכנסה של 705,000 ש"ח בשנה, תוכלו להיכנס לקטגוריה.
בנוסף, יש גופים כמו קרנות פנסיה, חברות ביטוח ותאגידים גדולים שנחשבים אוטומטית למשקיעים כשירים.
אילו השקעות פתוחות רק למשקיעים כשירים?
אחד היתרונות הגדולים של משקיע כשיר הוא הגישה לאפיקי השקעה שלא זמינים לציבור הרחב. הנה כמה מהבולטים שבהם:
1. קרנות גידור
קרנות גידור משתמשות באסטרטגיות השקעה מתקדמות כמו מכירה בחסר (שורטים), מינוף והשקעות אלטרנטיביות. משקיעים כשירים יכולים להיכנס לקרנות האלו וליהנות מפוטנציאל תשואה גבוה יותר – אך עם רמת סיכון משמעותית.
2. קרנות השקעה פרטיות (Private Equity)
קרנות אלו מתמחות ברכישת חברות פרטיות, השבחתן ומכירתן ברווח. לרוב, מדובר בהשקעות לטווח ארוך שלא ניתן למשוך מהן את הכסף בכל רגע נתון.
3. נדל"ן אלטרנטיבי
משקיעים כשירים יכולים להשתתף בפרויקטים יזמיים גדולים, השקעה בנדל"ן מסחרי בחו"ל או קרנות המשקיעות במתחמי נדל"ן מיוחדים שאינם זמינים למשקיעים פרטיים.
4. הלוואות פרטיות והשקעות באשראי
משקיעים כשירים יכולים להשקיע בקרנות אשראי חוץ-בנקאיות, שמעניקות הלוואות לעסקים ולפרטים בתנאים ייחודיים. מדובר באפיק שיכול להניב תשואה גבוהה, אך גם כרוך בסיכון גבוה יותר מאג"ח מסורתי.
מה יכולים לעשות משקיעים שלא עומדים בהגדרה של משקיע כשיר?
לא כל מי שמעוניין להשקיע עומד בקריטריונים של משקיע כשיר, אבל זה לא אומר שאין דרכים להיחשף להשקעות מעניינות ומתקדמות. הנה כמה אפשרויות שמאפשרות גם למשקיעים רגילים לגוון את תיק ההשקעות שלהם:
- קרנות גידור בנאמנות: קרנות גידור רגילות פתוחות רק למשקיעים כשירים, אך קרנות גידור בנאמנות הן פתרון שנועד גם למשקיעים פרטיים. הקרנות האלו מציעות מודלים של קרנות גידור, אך תחת פיקוח הדוק יותר ובסכומי כניסה נמוכים יותר.
- השקעה דרך קרנות ציבוריות: אמנם רוב הקרנות האלטרנטיביות פתוחות רק למשקיעים כשירים, אך יש קרנות ציבוריות שמשקיעות בנדל"ן, הלוואות חוץ-בנקאיות ואפילו פרויקטים פרטיים – והן פתוחות לכל המשקיעים.
- השקעה ישירה בנדל"ן: משקיעים רבים שמחפשים השקעות מחוץ לשוק ההון בוחרים להשקיע בנדל"ן, גם בלי להיות משקיעים כשירים. רכישת נכס מגורים או מסחרי להשכרה יכולה להיות מקור הכנסה יציב ולשמור על ערך הכסף לאורך זמן.
מה צריך לקחת בחשבון לפני שמשקיעים?
גם אם יש לכם גישה להשקעות ייחודיות, זה לא אומר שכל השקעה מתאימה לכם. אם אתם משקיעים כשירים וגם אם לא, הנה כמה דברים שחשוב לבדוק לפני שמשקיעים:
- רמת הסיכון – האם אתם מוכנים לסיכון גבוה, או מחפשים השקעה סולידית יותר?
- נזילות הכסף – השקעות אלטרנטיביות לרוב לא מאפשרות למשוך את הכסף בכל רגע נתון, וזה משהו שחשוב לקחת בחשבון.
- שקיפות וניהול ההשקעה – כדאי לבדוק מי מנהל את ההשקעה, איזה מידע תקבלו לאורך הדרך, והאם יש רגולציה או פיקוח.
- פיזור תיק ההשקעות – אף פעם לא כדאי לשים את כל הכסף במקום אחד. שילוב בין השקעות סחירות ללא סחירות יכול להקטין סיכונים.
לסיכום
משקיע כשיר הוא משקיע שעומד בדרישות הון וניסיון שמאפשרות לו להיחשף להזדמנויות השקעה מתוחכמות ומסוכנות יותר. אמנם ההגדרה מציבה רף גבוה, אך משקיעים פרטיים שלא עומדים בקריטריונים יכולים עדיין למצוא דרכים לגוון את תיק ההשקעות שלהם – דרך קרנות גידור בנאמנות, קרנות ציבוריות ונדל"ן. לפני כל השקעה, חשוב להבין את הסיכונים, לבדוק את הרקע של מנהלי ההשקעות ולבנות אסטרטגיה שתואמת את הצרכים שלכם. ידע ותכנון נכון יכולים לעשות את ההבדל בין השקעה מוצלחת לבין סיכון מיותר.
